动量策略的阿喀琉斯之踵：动量崩溃与自适应缩放
这是「红利与宏观择时」深度研报系列的第三篇。本系列从红利资产出发，系统解构资产定价、股权期限结构、动量攻防、微观资金挤兑与宏观流动性周期： 篇章一：现值解耦 ｜ 拆解股息率：分红预期 vs. 贴现率预期 篇章二：期限结构 ｜ 现金流久期：繁荣期配短久期红利，衰退期换长久期成长 篇章三：动量攻防（本篇） ｜ 攻防杠铃的致命盲区：熊市反弹的期权化暴击与自适应控仓 在实际构建量化投资组合时，单纯持有高股 …
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权重空间编程（下）：Astra 编辑 Qwen3.5-0.8B 的真实效果提升来源
在上篇中，我们梳理了在权重空间编程提出之前，学术界对神经网络参数进行直接干预的四条历史技术路线。无论是 ROME 的闭式单秩求解，还是 Abliteration 的激活差向量消融，其共同特征在于：整个实验流程、因果探测算法与正交投影矩阵的计算，均由人类研究员在外部设计并执行。 2026 年底，由 MIT CSAIL 团队（Rikiya Takehi、Jayden Teoh、Alex Zhang …
权重空间编程（上）：大模型权重干预的四大技术路线对比
在深度学习的演进历程中，神经网络权重的生成与参数优化长期由基于梯度的反向传播算法（如 Adam、Muon）或强化学习（PPO、GRPO）主导。这种范式将包含数亿至数千亿参数的网络视为连续的高维黑盒，依赖海量标注数据或环境反馈进行非线性拟合。 然而，在不依赖全量反向传播的前提下，学术界一直在探索对权重空间进行结构化表征、定向编辑与静态折叠的可行性。在分析 MIT CSAIL 提出的“权重空间编 …
红利的宏观期限结构：股息剥离与反周期配置
这是「红利与宏观择时」深度研报系列的第二篇。本系列从红利资产出发，系统解构资产定价、股权期限结构、动量攻防、微观资金挤兑与宏观流动性周期： 篇章一：现值解耦 ｜ 拆解股息率：分红预期 vs. 贴现率预期 篇章二：期限结构（本篇） ｜ 现金流久期：繁荣期配短久期红利，衰退期换长久期成长 篇章三：动量攻防 ｜ 攻防杠铃的致命盲区：熊市反弹的期权化暴击与自适应控仓 平时跟踪红利资产或成长风格，常能观察到 …
用 AI 复盘币安 62 亿被盗案：204 秒阻断机会以及角落的 1.8 亿金库
四点核心判断 2026 年 10 月 29 日，币安热钱包遭遇多链并发攻击。调查表明，事件起因于运维工程师终端被渗透后入侵提现服务容器，攻击者借此利用合法签名机发起了多链未授权转账。币安联合创始人何一与 Richard Teng 随后确认用户资金不受影响，动用 SAFU 应急基金（划转 5.8 亿美元 BTC）与公司自有资金完成 90%~95% 储备资产的补足。 通过对链上全部 128 笔初始扫仓 …