红利与宏观择时（六）：美债收益率飙升对红利股有什么影响？全球资金抽水与高股息重定价
手里拿着分红稳定、股息率 5% 以上的高股息资产，为什么海外美债收益率一跳涨，国内红利股也会大幅承压？当全球无风险收益率冲到高位，高股息的吸引力会被直接削弱；美国财政部大规模发行长债，更会在全球流动性池子里抽走资本。作为「红利与宏观择时」全系列的收官篇，这一篇跳出微观选股视角，拆解无风险贴现率之锚如何穿透宏观周期，重新厘清红利资产在宏观收缩下的防御边界。 本文目录 一、看盘困惑：手握高股息，为什么 …
#精选产品
Vibe Coding 实战课
零基础用 AI 一个人做出上线产品
不用懂代码。从配置工具、做出第一版到上线收费，带你用自然语言把真实想法做成能用的独立产品。
vibe-coding-101.kuhung.me ↗
TrakToken
大模型 API 价格与性价比对比
每天追踪 60+ 厂商、近 700 个模型的输入输出价格与性价比。按你的真实用量算月费，选型不花冤枉钱。
www.traktoken.com ↗
PageGrok
浏览器 AI 总结侧边栏
装完就能用，无需注册与 API Key。在侧边栏一键总结长文、框选重点提问，不离开网页直接问懂它。
www.pagegrok.org ↗
QuantFull
系统化量化投研知识库
www.quantfull.com
LLM Benchmark
大模型推理测速工具
benchmark-for-llm.kuhung.me
Alpha101 因子三维图谱
把 101 个量化因子做成可旋转缩放的三维图谱
v.quantfull.com
凡人修仙传人物关系图谱
把小说里的人物、门派、地点和事件整理成可交互的关系网。
fanren.kuhung.me
出行可达地图
一小时逃离上海 / 北京 / 深圳 / 广州 / 杭州
keda.kuhung.me
查看全部 30 个产品 → 按 AI 工具、量化、链上等六类整理
#最新文章
红利与宏观择时（五）：大盘暴跌时红利真能避险吗？极端行情下的红利补跌与退守机制
遇到全市场流动性挤兑、千股跌停时，本来指望拿来避险的红利资产，为什么不仅不抗跌，反而跟着断崖式跌停？当杠杆资金大面积爆仓、保证金比例强制拉升时，其他股票根本卖不出去，流动性最好的红利股只能被当成全场的流动性提款机。面对这种市场与融资螺旋下跌的极端抛售潮，光靠低估值和高股息挡不住风险。这一篇建立流动性预警指标，给出从正常持股到全线退守现金的实盘准则。 本文目录 一、看盘困惑：为什么买盘深度会在一夜之 …
红利与宏观择时（四）：红利ETF太火还能买吗？怎么识别机构抱团见顶与踩踏信号
经常能看到一些业绩优秀、分红慷慨的红利白马，在毫无基本面利空的情况下突然单边破位大跌。很多人猜测是公司暴雷或主力出货，其实问题往往出在机构的负债端。当行情低迷引发基民集中赎回，流动性最好、交投最活跃的红利白马会被迫沦为机构套现的筹码，引发无差别贱卖。在全市场蜂拥买入红利ETF、拥挤度达到顶峰时，如何提前读出资金踩踏的预警信号？这一篇拆解微观流动性冲击与逃顶指标。 本文目录 一、看盘困惑：为什么绩优 …
红利与宏观择时（三）：红利低波追高被套怎么办？用波动率控制管住策略大回撤
看着红利低波一路平稳上涨，很多人忍不住加仓追高，结果市场一转向，几天内就把几个月的收益全部吐光。防守型策略一旦涨出动量溢价，跌起来往往比成长股更剧烈。在熊市末期或超跌大反弹阶段，盲目死扛高位红利极易遭遇双重打击。这一篇聚焦动量策略在转折点的崩溃特征，给出用波动率动态调控仓位、守住已有利润的实盘解法。 本文目录 一、动量崩溃的微观根源：输家公司的期权化逼空 1. …
权重空间编程（下）：Astra 编辑 Qwen3.5-0.8B 的真实效果提升来源
在上篇中，我们梳理了在权重空间编程提出之前，学术界对神经网络参数进行直接干预的四条历史技术路线。无论是 ROME 的闭式单秩求解，还是 Abliteration 的激活差向量消融，其共同特征在于：整个实验流程、因果探测算法与正交投影矩阵的计算，均由人类研究员在外部设计并执行。 2026 年底，由 MIT CSAIL 团队（Rikiya Takehi、Jayden Teoh、Alex Zhang …